Das Unternehmen hat im vergangenen Jahr rund 305 Millionen Packungen mit Arzneimitteln hergestellt.Weiterlesen
Der Umsatz von Gedeon Richter könnte in einigen Jahren um 50 Prozent steigen, und auch die operative Gewinnspanne verbessert sich stetig, so die MBH Bank, die im September die Beobachtung der Aktien des ungarischen Arzneimittelherstellers aufnehmen wird. Zudem ist die Richter-Aktie extrem unterbewertet, so dass es nicht verwunderlich ist, dass sie von der Bank sofort eine Kaufempfehlung erhielt, berichtet Világgazdaság.
Die MBH Bank hat die Beobachtung der Richter-Aktie mit einer Kaufempfehlung und einem 12-Monats-Kursziel von 13.105 Forint (33 Euro) aufgenommen, was einem potenziellen Aufwärtspotenzial von fast 24 Prozent gegenüber dem aktuellen Aktienkurs entspricht.
Der Analyse der Bank zufolge sind die Aktien des Arzneimittelherstellers im Vergleich zu seinen Konkurrenten deutlich unterbewertet, und die Bewertungslücke hat sich in letzter Zeit sogar noch spektakulärer vergrößert. Hersteller von Originalpräparaten wie Richter werden in der Regel höher bewertet als ihre Generika-Konkurrenten, da sie in der Regel höhere Margen und ein größeres Wachstumspotenzial aufweisen. Dieser Bewertungsaufschlag ist jedoch bei Richter derzeit überhaupt nicht sichtbar.
Das wichtigste Thema für Richter bleibt Cariprazin – in den USA als Vraylar vermarktet -, das dem Unternehmen in den kommenden Jahren ein hohes Wachstumspotenzial bietet, da es das am schnellsten wachsende orale Antipsychotikum in den USA ist, so ein Analyst.
In den letzten Monaten gab es zudem weitere positive Nachrichten: Das Medikament befindet sich in der dritten klinischen Phase zur Behandlung von Schizophrenie bei 13- bis 17-Jährigen.
Die Studie soll 2025 abgeschlossen werden und könnte im Erfolgsfall die Indikationen des Produkts weiter ausweiten und den Patentschutz um sechs Monate verlängern.
Vraylar hat einen Patentschutz bis September 2029, der bis März 2030 verlängert werden könnte, was Richter beträchtliche zusätzliche Einnahmen bescheren würde.
Richters Ziel ist es, bis zum Ende des Jahrzehnts mindestens ein Präparat kurz vor der Marktreife zu führen, um die Grundlage für weiteres Umsatz- und Gewinnwachstum zu schaffen, bevor das Patent von Vraylar ausläuft.
Gegenwärtig arbeitet der Hersteller an 13 Forschungs- und Entwicklungsprojekten für das zentrale Nervensystem.
Das Unternehmen hat im vergangenen Jahr rund 305 Millionen Packungen mit Arzneimitteln hergestellt.Weiterlesen
Das Unternehmen Richter hat seine Aktivitäten um vier strategische Geschäftsbereiche gruppiert:
In jedem dieser Geschäftsbereiche werden bedeutende Entwicklungen und Übernahmen getätigt, um ihre Entwicklung zu unterstützen. In diesem Jahr wurden bereits eine Reihe von Übernahmen im Wert von 130 Milliarden Forint (328 Mio. Euro, 1 Euro = 396,74 Forint) angekündigt.
Auf der Grundlage der Zahlen des ersten Halbjahres hat das Unternehmen seinen Ausblick für dieses Jahr bestätigt. Es wird erwartet, dass der Pharma-Umsatz zwischen 2,15 und 2,25 Milliarden Euro liegen wird, mit einem bereinigten Betriebsergebnis (EBIT) zwischen 725 und 750 Millionen Euro.
Der russisch-ukrainische Krieg könnte nach Ansicht der MBH Bank jedoch ein Risiko für Richter darstellen. In der Tat stammt ein erheblicher Teil der Einnahmen des Unternehmens aus Russland und der Ukraine. Der Anteil dieser beiden Märkte an den Einnahmen des Unternehmens nimmt jedoch allmählich ab und lag im ersten Halbjahr bei 15 Prozent.
Die MBH Bank geht aber davon aus, dass
der Umsatz von Richter zwischen 2024 und 2028 um rund 50 Prozent von 834 Mrd. Forint auf 1123 Mrd. Forint steigen wird.
Im Hinblick auf den Umsatzmix ist die Neuropsychiatrie (CNS) dank Vraylar das größte Segment. Während im Jahr 2022 ein Umsatz von 146 Milliarden Forint und im vergangenen Jahr 206 Milliarden Forint mit diesem Produkt erzielt wurden, könnte der nordamerikanische Markt bis zum Ende des Jahrzehnts einen Umsatz von über 340 Milliarden Forint erwirtschaften.
Der Gynäkologie Bereich erwirtschaftete 2022 einen Umsatz von 230 Mrd. Forint, gegenüber 255 Mrd. Forint im Vorjahr. Es wird erwartet, dass der Wachstumstrend anhält und die Analysten bis 2026 einen Umsatz von über 300 Milliarden erwarten.
Im Jahr 2006 traf Richter die strategische Entscheidung, in den Markt für biologisch hergestellte Arzneimittel einzusteigen. Der Verkauf ihres Produkts Terrosa begann in der Europäischen Union im Jahr 2019, nachdem das Patent des Originalprodukts ausgelaufen war. Der Markt für Biosimilars wird in den kommenden Jahren einer der dynamischsten Wachstumssektoren sein, aber gemessen am Gesamtumsatz ist dieser Bereich noch klein.
Das vom Pharmaunternehmen Richter entwickelte Medikament gegen Depressionen ist eines der umsatzstärksten Arzneimittel.Weiterlesen
Richter hat im Vergleich zu seinen Branchenkollegen ein relativ niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). In der Region gibt es nur wenige börsennotierte Pharmaunternehmen, wobei der engste Konkurrent das slowenische Unternehmen Krka ist.
Ein wichtiger Unterschied besteht jedoch darin, dass Richter ein Originalhersteller ist, während das Portfolio von Krka nur aus Generika besteht.
Dennoch liegt das vorläufige Kurs-Gewinn-Verhältnis von Krka bei 12,76, während es bei Richter 7,02 beträgt.
Das Megaprojekt hat Richter bis zu 50 Millionen Euro gekostet.Weiterlesen
via vg.hu, Beitragsbild: Facebook/Richter Gedeon Nyrt.